川宝志圣下半年营运可望再吃补
PCB曝光机设备大厂川宝、志圣（2467）打入苹果iPhone 5供应链，组装厂取代传统苹果标志印刷制程，改采川宝及志圣的曝光机及石刻喷砂制程，大幅挹注2家供应商本季营收及获利。 随着iPhone 5上市热卖，以及外传苹果有意在iPad mini采用新LOGO制程，川宝与志圣下半年营运可望再吃补。
川宝及志圣昨（26）日均不愿对此事表示意见。第3季进入出货旺季的川宝，在基本面业绩支撑下，昨天股价上涨0.4元、收66.9元。 今年交出逐季成长佳绩的志圣，昨天涨0.35元、收20.55元。
志圣即将于今（27）日举行法人说明会，料将释出营运走扬好消息，呼应去年9月志圣法说会请「吃苹果」营运成果。
苹果为让萤幕加长的iPhone5更薄、更轻，除改采内嵌式触控面板技术，机身背板也改采铝金属，为让LOGO上的缺口更锐利，除透过组装厂找上川宝供应曝光机台外，也直接找志圣供应曝光机供组装厂采用。 让苹果标志制程改变，从拓印方式改石刻喷砂。
法人指出，苹果产品推新制程、技术，相关设备将续由川宝、志圣供应给鸿海集团旗下组装厂及PCB厂。 即将推出的iPad mini也传同步采用，随着欧美耶诞假期将到来，全球销售量逐步攀升，将挹注川宝、志圣营运持续进补。
川宝今年8月合并营收1.59亿元，月增27.5%，年增6.04%，川宝乐观下半年设备业传统旺季带动营运成长。
川宝上半年合并税后纯益1.22亿元，每股税后纯益3.17元，各比去年同期衰退0.4%、8.91%；但第2季受惠下游印刷电路板（PCB）厂订单密集出货，税后纯益季增1.38倍，每股纯益2.19元，居上市柜PCB产业链「每股获利王」。
PCB厂志圣8月合并营收为3.46亿元，月减5.01%，年减11.77%。尽管志圣今年上半年业绩表现不如去年，但下半年起进入密集交机潮，可望推升业绩进入爆发期。
4G基地台板拉货劲升先丰占比2成
PCB厂先丰通讯(5349)今年初以来由于市场仍在慢慢酝酿4G基板台的发展应用，故年初时4G基地台板产品占营收比重仍仅是个位数的水平，惟Q3客户需求劲升，尤其是8月份更扩大出货，目前4G产品占比已达2成水平，由于新产品毛利率高，也有助于先丰Q3毛利率表现。
先丰自结8月营收6.48亿元，月成长12%，法人评估，9、10月份先丰营收将维持在6.5亿上下水平，整体Q3营收季成长约在5-10%，而受惠于产品组合优化，毛利率将较上季的8.51%提升2个百分点，回到1成以上的水平。
先丰两大产品线分别为服务器与基地台，各约占营收比重40%，其它包括IC基板产品，占比重约20%，但以产品总数目而言，先丰不同规格种类产品共有3000多种，故产品组合复杂也影响毛利率水平。
而在IC基板部分，先丰主要是作LED载板应用和FLASH SD记忆卡应用，前者客户以亿光(2393)为主，后者以华泰(2329)为主，
先丰主管表示，近期主要是4G基地台板需求有明显提升，而服务器以及IC基板部分需求则是持平，目前先丰本身的产能是满载，随着需求提升，外包产能也拉升至10%左右的水平。
至于汇率波动的风险，先丰表示，由于公司都是采接单式生产，故在接单时即会以当时汇率状况与客户沟通，所以还算都可实时反应汇率，不至有太大的汇率风险问题。
先丰上半年合并营收36亿元，年衰退5%，毛利率为11.25%，税后获利1.33亿元，每股获利0.68元。
弘信电子产业园落户资阳填补PCB产业空白
9月25日，弘信创业工场投资股份有限公司和资阳市人民政府签署合作协议，弘信电子产业园正式落户资阳，填补了四川没有挠性电路板规模化企业的空白。
“在现在电子产业向西部转移的大形势下，我们公司也制定了向西部转移的发展规划。经过我们多次考察，发现我们生产的产品在四川还没有规模化生产企业。成都、绵阳和资阳相比都没要比较优势。选择资阳，是资阳人的热情感染了我们，是资阳市委市政府和企业的良好互动关系、是资阳稳定的投资发展环境、是成都区位资阳成本的优势打动了我们，所以我们最终选择资阳进行投资。” 弘信创业工场投资股份有限公司董事长李强在接受采访时谈到。
弘信创业工场公司拟在资阳市投资建设厦门弘信电子产业园项目，其中包括弘信电子挠性电路板项目、电子元器件产业园项目，总投资近16亿元。电子挠性电路板是生产智能手机和平板电脑、平板电视的关键部件。弘信电子挠性电路板项目建成后年产值约9亿元，电子元器件产业园项目建成后年产值约20亿元以上，整个项目税收收入将达2亿元左右，将提供1000个以上的就业岗位。
弘信创业工场投资股份有限公司成立于2001年，主要产业涉及电子信息、航运物流、金融租赁、投资及私人银行、城市综合体开发等。弘信电子系国内专业从事挠性印制电路板（FPC）的研发、设计、制造和销售的高新技术型企业，同时也是福建省FPC工程技术研究中心的唯一依托单位。
零件吃紧+台币升值宸鸿营收传变数
原本市场预期，受惠于中大尺寸新产品（平板计算机、笔记型计算机）需求推升，触控面板大厂TPK宸鸿（3673）今年9月营收可望持续走高。不过，最近传出可能有些变量。花旗证券指出，原因之一是新机种导入初期、部分零组件供应吃紧，可能影响TPK宸鸿新产品的出货进度，另方面，新台币汇率升值对于TPK宸鸿的9月营收可能也将有负面影响。
外传TPK宸鸿已经开始出货给Amazon应用于Kindle Fire的玻璃型电容触控面板、今年8月份单月出货量估逾100万片。预期今年下半年来自非苹果厂牌的平板计算机用触控面板产品业绩，可望抵销来自苹果iPhone触控面板订单的消退。主要新产品包括Amazon（估650万片-800万片）、微软Surface（估约300万片），以及其它PC计算机OEM代工厂商的ultrabook超薄笔电订单等等。
不过，来自供货商的零组件供货状况，包括ITO传感器、软性PCB、感测玻璃、表面玻璃、高分辨率面板等等，目前业界传出供货状况都吃紧。因此，如果有任何零组件供货短缺的情况发生，都将对TPK宸鸿短期内业绩造成干扰、影响TPK宸鸿新产品的出货进度。
另外，由于TPK宸鸿的产品营收都以美元计价，近来新台币升值，对于TPK宸鸿的营收获利表现也将有负面影响。TPK宸鸿表示，（9月份）美元计价的营收应该还是会向上，但换算成新台币不一定，要看月底汇率而定。整个第三季营收的结算亦以季底汇率为准。
根据元大投顾稍早的估算，若今年第三季底汇率来到29元，则TPK宸鸿今年第三季每股盈余可能受到1元左右影响、单季每股盈余可能由原先预估的10-11元、降到每股盈余9-10元。若汇率升破29元、来到28.5元，则TPK宸鸿今年第三季每股盈余可能降到9元。
富邦投顾也提出，TPK宸鸿后续业绩成长动能主要将来自于微软Windows 8平板计算机、触控笔记型计算机等等新产品，但Windows 8平板计算机及触控笔电的订价策略与未来实际销售表现，能否支撑TPK宸鸿的营运，还有待观察评估。
| 欢迎光临 昆山宜优捷电子/企业管理有限公司 (http://kseuj.com/) | Powered by Discuz! X2 |